Prehľad trhu Q1 2023
- Tomáš Krejčí
- Apr 3, 2023
- 4 min read
Updated: Apr 7, 2023
Prvý kvartál tohto roku sa niesol správami o krachu bánk, zvyšovaním úrokových sadzieb, neutíchajúcej inflacii, ale aj zelenými číslami na akciových indexoch
V článku sa dočitate: - Banková kríza
Banková kríza
Médiami najviac rezonovali správy ohľadne pádu niektorých bánk, písalo sa najmä o krachu troch bánk v USA (Silicon Valley Bank, Signiture Bank a Silvergate) a v Európe Credit Suisse Bank.Veľmi v skratke k bankách v USA, jednalo sa menšie banky, úzko špecializované na rizikový kapitál alebo kryptomeny. FED (Americká centrálna banka) pohotovo zareagovala a podržala dôveru v bankovom sektore oznámením, že vyplatí všetkým veriteľom ich vklady. Situácia sa zdá byť pokojná a aktuálne to nevyzerá na dominový efekt alebo systémový problém. Ohľadne amerických bánk som podrobnejší článok písal tu: Krach amerických bánk - dôvod na paniku? Pár dní po krachu amerických bánk prišla správa o problémoch Credit Suisse Bank - švajčiarsky 167 ročný bankový gigant.
I, keď sa môže zdať, že medzi krachom Credit Suisse a amerických bánk je súvis, opak je pravdou. Credit Suisse bola v problémoch dlhodobo a sprevádzali ju rôzne škandály. Banka napríklad čelila aj obvineniam z toho, že prispela k praniu špinavých peňazí, ktoré pochádzali z obchodu s kokaínom, úniku osobných údajov klientov a mnoho mnoho iných. Zoznam škandálov a pochybení je pomerne dlhý.
Banke sa nedarilo dostatočne čeliť problémom a aktuálna zvýšená nervozita v bankovom sektore len "doklepla trápenie" Credit Suisse Bank.
Credit Suisse - bývalá druhá najväčšia Švajčiarska banka, bola zachránená pred bankrotom svojím dlhoročným rivalom - bankou UBS. Prevzatie narýchlo sprostredkovala Švajčiarska vláda.
„Je šokujúce prísť o 167-ročnú banku za 72 hodín,“ Úpadok banky sa začal po finančnej kríze v roku 2008, a odvtedy ,,išiel už len dole a dole, a dole“ povedal bývalý generálny riaditeľ Credit Suisse aj UBS Oswald Grübel pre Financial Times.
Európska centrálna banka považuje bankový sektor za stabilný. Svoje presvedčenie vyjadrila aj tým, že 23.3.2023 zvýšila úrokovú sadzbu o päťdesiat bázických bodov (0,5%) na 3,5%.
Ďalšia eskalácia napätia v bankovom sektore sa zatiaľ neočakáva. EÚ vedúci predstavitelia majú dôveru, že situácia sa nezhorší.
Slovenské banky patria podľa NBS k najstabilnejším a najodolnejším v rámci Európskej únie.
Úroveň kapitálu dosahuje jednu z najvyšších úrovní za posledné roky. Podobne aj ziskovosť či kvalita úverov dosahujú vysoké úrovne.
Aj napriek stabilite Slovenských bánk a systému ochrany bankových vkladov, kde sú vaše vklady chránené do výšky 100 000 Euro (ako funguje systém ochrany vkladov), neodporúčam držať vyššiu hotovosť na bankovom účte či už kvôli zvýšenej nervozite alebo kvôli vysokej inflácii, ktorá znižuje ich hodnotu.
Bankový stres pôsobil ako „otvárač očí“ ohľadne faktu, že dočasne voľné zdroje možno zhodnotiť podstatne lepšie ako byť veriteľom banky, kde je ochrana vkladov len do výšky 100-tisíc Euro.
Ak máte vyšší obnos na bankovom účte, dnes je ten správny čas zvážiť prenos do, hoci aj, konzervatívnej investície.
Na bankovom účte je odporúčané držať len nutnú hotovosť.
V prípade investícií cezo mňa, resp spoločnost BSG- Broker Service Group, budú prostriedky uložené u bezpečného depozitára Citibank - jednou z takzvaných systémových bánk, ktorá je prísne regulovaná a prakticky nemôže skrachovať. Prostriedky budú chránené, kedykoľvek k dispozicii a zároveň sa budú zhodnocovať.
Rastúce úrokové sadzby
FED (Americká centrálna banka) pokračoval v predpokladanom zdvíhaní úrokových sadzieb, posledné zvýšenie prebehlo koncom marca a to o 25 bázických bodov na aktuálnych 5%.
ECB taktiež zdvíhala kľúčové úrokové sadzby, 23.3. o 50 bodov na aktuálnych 3,5%
Vývoj hodnoty úrokových sadzieb ECB (modrou, hodnoty ľavý stĺpec) a FED (prerušovaná čiara, hodnoty pravý stĺpec)
Predikcia úrokových sadzieb na Slovensku
NBS vo svojej štvrťročnej správe o očakávanom vývoji ekonomiky priniesla predikciu vývoja úrokových sadzieb na splátkach hypoték. Odhad očakáva kulmináciu v polovici roka 2024 niekde na úrovni 5%.
Toto je dôležitá správa pre dlžníkov, ktorým sa v najbližšom roku skončí fixácia ich hypotéky, aby začali preskúmavať svoje možnosti. Sú banky, ktoré ponúkajú možnosť fixovať aktuálne úrokové sadzby a ťažiť z hypotéky až do ukončenia fixácie aktuálnej hypotéky.
Úverový trh spomalil
Rast úrokových sadzieb, pretrvávajúca neistota a zvyšujúce sa ceny a životné náklady zmierňujú dopyt domácností po úveroch.
Ceny nehnuteľností zaznamenali pokles
Priemerná cena nehnuteľností na inzertných portáloch začala od jesene postupne klesať. Dotklo sa to cien bytov všetkých veľkostí a vo väčšine krajov. Kupujúci už nie sú pod tlakom rýchleho rozhodovania. Časť domácností dokonca cielene odkladá rozhodnutie o kúpe nehnuteľnosti. Výsledkom je narastajúci počet bytov v ponuke, z ktorej si kupujúci môžu vyberať. Navyše okrem inzercie starších bytov už vidieť stagnáciu aj na trhu novostavieb.
Vývoj na finančných trhoch
Oživovanie čínskej ekonomiky na začiatku roka 2023 napomohlo k podstatnému zlepšeniu fungovania globálnych ponukových reťazcov, ktoré sa priblížilo k predcovidovým úrovniam Zlepšená ekonomická výkonnosť Číny od začiatku roka bola akýmsi impulzom pre svetovú ekonomiku ako celok. Od začiatku roka sa akciové indexy "zelenali" v novoročnej rallye, ale po udalostiach so skrachovanými bankami svoje zisky chvíľkovo takmer vymazali, aby posledné dni v mesiaci opäť pokračovala rallye. V bankovej kríze došlo premiestneniu kapitálu z bánk a ťažilo z toho zlato a Bitcoin
S&P 500: +7,46%
Eurostoxxx ((Európske spoločnosti): +6,19% China: +2,68% Zlato: +8% Bitcoin: +68%
Darilo sa aj našim investíciam!
Všetky naše investičné stratégie majú za sebou úspešný prvý kvartál a sú v kladnom zhodnotení.
Akciové stratégie prekonávajú celosvetový globálny index MSCI World, ktorý považujem za benchmark, teda:
Akciové stratégie:
BSGAD: +7,2 % (v grafe modrá linka)
BSGADL: +7,67% ((v grafe červená linka)
Konzervatívna - zmiešaná stratégia: BSGZM: +4,84 %
Graf výkonu akciových stratégií v porovnaní s benchmarkom MSCI World,
v období 2.1.2023 - 31.3.2023
Benchmark je pri investovaní najčastejšie index alebo iné aktívum, oproti ktorému porovnávate výnos a výkonnosť vašej investície.
Index MSCI World je globálny akciový benchmark, ktorý reprezentuje kapitálovú výkonnosť veľkých a stredne veľkých spoločností pôsobiacich na rozvinutých trhoch (celkovo 23 krajín). Obsahuje aktuálne 1649 spoločností a jeho história siaha do roku 1969.
Odporúčanie
Pri investovaní je dôležité zachovať si chladnú hlavu a nepodliehať panike, ktorá môže byť podnietená médiámi. Napriek turbulenciám na trhu, akciové indexy aj naše investičné stratégie ukazujú pozitívne výsledky. Preto odporúčam pokračovať v investovaní a ak je to možné, zvýšiť pravidelné mesačné vklady.
Ak zvažujete investovanie, teraz je vhodná doba na začatie!
Ak máte viac hotovosti na bankovom účte bez zhodnotenia, skúste zvážiť presun prostriedkov do investícií. Kontaktujte nás, radi Vám poradíme, ako bezpečne uložiť svoje prostriedky.
Ak máte hypotéku, odporúčame skontrolovať, kedy Vám končí fixácia. Ak sa to blíži v najbližších 12-18 mesiacoch, neváhajte nás kontaktovať a radi Vám pomôžeme preskúmať vaše možnosti.
